Fundo multimercado

Fundo multimercado: o que é e como investir? Entenda! 

Um fundo multimercado é uma aplicação atrativa que mescla aplicações de vários mercados, como renda fixa, ações e câmbio. Veja como esse tipo de fundo de investimento funciona e como investir hoje mesmo. 

Você sabia que o fundo multimercado pode ser uma ótima forma de diversificar a sua carteira de investimentos? Essa é uma ótima opção para quem busca uma diversificação de investimentos simples e prática para a carteira a fim de garantir menos risco e mais rentabilidade. 

Neste artigo, vamos explicar o que é fundo multimercado, como funciona e como investir em fundos multimercado. Acompanhe-nos nessa leitura! 

O que é um fundo multimercado? 

Um fundo multimercado é uma categoria de fundo de investimento, que mistura diferentes classes de investimentos, a fim de promover maior rentabilidade com um risco controlado. 

Por não seguir as mesmas regras de outros fundos, limitados a uma categoria, através dele é possível mesclar diversos investimentos, como ações, CDBs, títulos públicos ou privados, debêntures, entre outros. 

Devido a abrangência da sua política de aplicações, os fundos multimercados visam a diversificação da carteira com o intuito de alcançar maior rentabilidade. Em contrapartida, tem, em geral, um maior risco, se comparado a aplicações de renda fixa, já que está atrelado às oscilações do mercado. 

Como funciona um fundo multimercado? 

O fundo multimercado, assim como outros fundos de investimentos, reúnem recursos de vários investidores para aplicação conjunta no mercado financeiro e de capitais. Assim, os ganhos e perdas são compartilhados entre os cotistas do fundo. 

Porém, as decisões do fundo são tomadas de modo indireto. Ou seja, você não irá decidir em quais mercados o montante do fundo será aplicado. O gestor do fundo, o responsável pela compra e venda dos ativos do fundo multimercado, é quem decide em quais ações ou títulos investir. 

Mesmo depois que o dinheiro é aplicado, o gestor ainda tem a liberdade de mudar a composição dos investimentos, conforme as mudanças que podem acontecer no cenário econômico. 

Como o fundo multimercado não segue as mesmas regras de outros fundos limitados a uma categoria, já que mistura classes de investimento, ele pode ter uma rentabilidade melhor com um risco controlado. Dessa forma, o fundo multimercado dá mais liberdade para o gestor traçar estratégias envolvendo ativos de naturezas distintas. 

O gestor pode assumir uma postura mais arrojada ou conservadora em suas estratégias, mas suas decisões dependerão de fatores macro e microeconômicos, assim como, objetivos a curto, médio ou longo prazo, tornando o fundo mais rentável do que a maioria dos fundos de renda fixa. Assim, trata-se da melhor relação risco-rentabilidade entre os fundos de investimentos. 

Vale lembrar que nenhum fundo multimercado possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), instituição privada, sem fins lucrativos, cuja missão é proteger investidores no âmbito do sistema financeiro nacional e prevenir o risco de garantir a recuperação de depósitos e créditos em instituições financeiras, em caso de falência ou liquidação judicial. 

Qual é a estrutura do fundo multimercado? 

Os fundos multimercado - e os fundos de investimentos em geral - são compostos por 4 funções, basicamente. Confira logo abaixo quais são elas e o que elas fazem: 

Administrador 

Como diz o próprio nome, o administrador é o profissional ou empresa que cuida do dia a dia do fundo. Por isso, é quem acompanha o fluxo de caixa do fundo e defende os direitos de quem participa do investimentos. 

Gestor 

O gestor é o responsável por cuidar das compras e vendas dos ativos do fundo multimercado. Ele decide em quais ações ou títulos investir. Muitas vezes, há um comitê gestor que toma essas decisões - é um grupo especializado em economia e finanças, geralmente. 

Custodiante 

O custodiante, na maioria das vezes, é uma empresa, contratada para guardar os ativos do fundo. Além de guardá-los em segurança, o custodiante também tem a responsabilidade de confirmar a compra ou venda dos ativos que o gestor escolher. 

Distribuidor 

O distribuidor é a entidade que se relaciona com quem investe no fundo. É para ele que você poderá perguntar sobre os próximos passos do fundo de investimento, seus rendimentos e outras dúvidas. 

Quais são as principais estratégias de fundos de investimentos 

De modo geral, os fundos de multimercado oferecem diversas estratégias que podem ser adotadas pelos gestores no momento da aplicação a fim de minimizar os riscos e maximizar os rendimentos. Conheça algumas delas: 

1. Estratégia macro: envolver uma série de operações. Investem em renda fixa, renda variável, câmbio e outros tipos de ativo. Consideram sempre o cenário macroeconômico e pensam a longo e médio prazo. 

2. Estratégia Trading: diferentemente da modalidade anterior, aqui a ideia é investir pensando no curto prazo. Portanto, os melhores investimentos são escolhidos a partir desse critério. 

3. Estratégia Long and Short: esses fundos também são chamados de Equity Hedge. Eles operam com ativos de renda variável, como as ações na Bolsa de Valores, por exemplo. Nessa estratégia, o gestor busca retorno e rentabilidade ao vender e comprar ações.  

4. Estratégia juros e moedas: fundos com essa conduta são conhecidos por operar com moedas estrangeiras, como o dólar e o euro, por exemplo. Eles também lidam bastante com taxas de juros e índices de preços, como IPCA, taxa Selic e entre outros. Os gestores não podem aplicar em renda variável. 

5. Estratégia livre: esses fundos apostam em diferentes estratégias e variam ao longo do tempo. Eles geralmente se moldam de acordo com o momento dos mercados financeiro e de capitais.  

6. Estratégia específica: como diz o próprio nome, essa tática mira um alvo específico. Ao contrário das estratégias livres, um ativo é definido com antecedência e é o escolhido da vez. 

Quais as vantagens de investir em fundos multimercado? 

Como o fundo multimercado oferece a possibilidade da divisão do capital em diferentes ativos e categorias, ele é uma ótima opção para investidores que buscam diversificação. 

Esse tipo de investimento pode ser uma opção mais segura que os fundos que aplicam em apenas uma categoria do mercado. Em contrapartida, a mescla de aplicações em diversos mercados torna o fundo suscetível às oscilações do mercado financeiro. 

E vale reforçar: rentabilidade passada não garante rentabilidade no futuro. É sempre importante analisar o mercado, o gestor e a estratégia do fundo e escolher aquele que mais se encaixar no seu perfil de investidor. 

No entanto, caso o mercado aponte uma tendência negativa, o gestor pode agir de imediato e adotará a melhor estratégia para proteger o seu dinheiro, seja transferindo-o para outra ação ou tipo de investimento. Veja uma lista de vantagens que o fundo multimercado tem em relação a outras aplicações: 

• Gestão profissional do seu capital 
• Rentabilidade geralmente superior ao CDI 
• Diversificação de investimento simples e prática 
• Muitas opções disponíveis com diferentes objetivos 
• Opções com alta ou baixa liquidez 
• Flexibilidade ao atender diversos perfis de investidor 

Mas lembre-se, assim como todo fundo de investimentos, o fundo multimercado também apresenta riscos. Por isso, para compor uma carteira de investimentos equilibrada é importante compreender as particularidades de cada modalidade de investimentos para gerenciar sua carteira da melhor forma possível. 

Outro ponto importante é que o risco não necessariamente precisa ser sinônimo de perda, pois adotando uma estratégia com objetivos bem definidos é possível alcançar resultados mais rentáveis que o alcançados pelos fundos de renda fixa. 

Quais são os riscos de investir em fundos multimercados? 

Saiba que todo e qualquer tipo de investimento tem riscos - do Tesouro Direto às ações na Bolsa. Isso não quer dizer que você não deve aplicar seu dinheiro em nenhuma opção. Para investir bem, é preciso ter completa noção sobre os riscos de cada modalidade e saber como gerenciá-los da melhor forma em sua carteira de investimentos. 

Risco de liquidez 

Se você investe em uma aplicação com liquidez diária, isso significa que demora um dia apenas para o dinheiro voltar para você quando solicita o resgate. Caso opte por um fundo multimercado com pouca liquidez, saiba que seu dinheiro ficará "preso" durante um período combinado na hora da aplicação. Portanto, leia cuidadosamente o prospecto e o regulamento. 

Risco de Mercado 

Esse é um dos riscos mais difíceis de estimar, porque ele muda de acordo com inúmeros fatores. Ele é consequência direta das próprias oscilações do mercado e vários detalhes que o influenciam. Alguns dos principais fatores são a política monetária e a inflação. 

Risco de Crédito 

Essa ameaça que faz parte de qualquer aplicação. Em termos resumidos, estamos falando da chance do fundo falir por causa de uma má administração ou outras complicações do gênero. 

Quais são as taxas e tributações dos fundos multimercados? 

É preciso ter muita atenção a estas taxas. Afinal, se eles forem muito altas e o fundo obtiver um desempenho abaixo do esperado, seus resultados podem ficar comprometidos e você não quer isso, certo? 

Taxa de administração 

Essa taxa é bastante comum e você, provavelmente, vai vê-la em outros tipos de investimentos. Ela é cobrada para pagar as instituições responsáveis pela gestão, distribuição e administração dos fundos. 

Taxa de performance 

A incidência da taxa de performance é uma particularidade dos fundos de investimentos. Ela não é cobrada sempre, mas apenas quando as aplicações superam alguns índices de referência do mercado financeiro. 

Taxa de saída 

Como sugere o nome, a taxa de saída é cobrada no momento de resgatar suas cotas e reaver seu dinheiro. Ela, normalmente, é cobrada quando existe um prazo estabelecido para o resgate das cotas. Por exemplo: devido a algum imprevisto, você não pode esperar todo esse tempo para pegar seu capital de volta e solicita o resgate antecipado. 

IOF 

O Imposto sobre Operações Financeiras incide apenas sobre os resgates realizados em um período inferior a 30 dias da data da aplicação dos recursos. Se você aplicou e não quis esperar um mês para fazer o resgate, deverá pagá-lo. 

Lembre-se também que o Imposto de Renda (IR) é cobrado dependendo da política de investimento do fundo. Fundos de investimentos com menor prazo de aplicação se associam às maiores alíquotas do tributo. 

Vale a pena investir em fundos multimercados? 

A resposta imediata para essa pergunta é: sim, investir em fundos multimercados pode valer a pena. Esse tipo de fundo conta com uma variedade dos títulos para conseguir boas rentabilidades e aumentar o ganho de seus cotistas. 

Um fundo de investimento multimercado pode ser uma ótima opção para uma amiga sua, mas pode não ser tão indicado para você. Por isso, sempre verifique se a modalidade do seu interesse é, de fato, adequada aos seus objetivos. 

Porém, saiba que toda escolha relacionada ao universo dos investimentos depende do seu perfil e da sua estratégia. 

O principal objetivo é que você se aprofunde mais nos estudos para saber quais são as boas oportunidades que a tecnologia pode trazer para os seus investimentos, principalmente no longo prazo. Se gostou do artigo, curta e compartilhe conhecimento. Gratidão por ler até aqui... 

Implementação: 

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Assimetria é um dos mantras na gestão de fundos: investir em oportunidades com ganhos esperados maiores do que potenciais perdas. Em um formato ágil de perguntas e respostas, este livro te coloca frente a frente com 12 dos maiores investidores do Brasil, te trazendo para dentro de um fascinante mundo financeiro, globalização e viciante, onde o apetite a risco se mistura com economia, noites mal dormidas. Boa leitura...